Die Funktionsweise von endfälligen Finanzierungen
Bei der endfälligen Finanzierung bleibt im Gegensatz zur klassischen Abstattungsfinanzierung der Kreditbetrag über die gesamte Laufzeit in gleicher Höhe bestehen. Während der Laufzeit des Kredites sind daher nur die Zinsen zu bezahlen. Am Ende der Darlehenslaufzeit soll der Kreditbetrag aus dem Erlös des sog. Tilgungsträgers zurückbezahlt werden.
Endfällige Kredite gibt es schon sehr lange. So richtig in Mode gekommen sind sie mit dem Aufkommen der Fremdwährungsfinanzierungen im Jahr 1995. Aufgrund der Funktionsweise gibt es im Vergleich zur klassischen Rückzahlungsvariante Risken aber auch Chancen die genützt werden können.
Wann sind endfällige Finanzierungen interessant
Grundsätzlich sind endfällige Kreditformen nur bei längerfristigen Finanzierungsvorhaben von mehr als zehn bis fünfzehn Jahren interessant. Daher kommt diese Form im Privatbereich v.a. für Immobilienfinanzierungen, Eigenheime oder Eigentumswohnungen in Frage. Für Konsumkredite oder Auto-Darlehen ist diese Variante nicht geeignet. Besonders geeignet sind endfällige Finanzierungen für Vorsorge- bzw. Anlegerwohnungen.
Was ist bei endfälligen Finanzierungen besonders zu beachten
Neben der Beachtung der mehr als 40 kreditrelevanten Postitionen sollten noch weitere besondere Faktoren berücksichtigt werden.
Die Tilgungsträger-Konzeption
Der Tilgungsträger hat bei der endfälligen Finanzierung eine ganz besondere Bedeutung, ist er doch für die Rückzahlung des Darlehens am Ende der Laufzeit verantwortlich. Dabei ist aber nicht nur die Auswahl der Ansparform am Beginn entscheidend sondern vielmehr die Betreuung über die gesamte Kreditlaufzeit. Die besten Erfolge können dabei sog. “Tilgungsträgerkonzepte mit Ablaufmanagement” vorweisen, welche die Grundsätze der Geldveranlagung mit den Anforderungen für einen guten Tilgungsträger vereinen. Jedenfalls sollte dem Tilgungsträger besonders viel Aufmerksamkeit geschenkt werden. Dies gilt nicht nur für neue Kredite sondern selbstverständlich auch für alle schon seit einigen Jahren laufenden Finanzierungen. Ein laufende Überprüfung der Tilgungsträgerentwicklung ist unerlässlich und führt bei richtiger Handhabung zu überdurschnittlichen Ergebnissen.
Kredit – Basiszinssatz
Die Zinssatzvereinbarungen mit Banken sind bei endfälligen Finanzierungen zu beachten. Dabei kommt dem im Kreditvertrag vereinbarten Zinsindikator (z.B. EURIBOR, SMR, SWAP, etc.) besondere Bedeutung zu. Selbstverständlich ist auch der Zinsaufschlag wichtig und bestmöglich zu gestalten.
Flexibilität
Gerade bei der endfälligen Finanzierung ist ganz besonders auf Flexibilität zu achten. Banken neigen dazu Kreditverträge eher so zu gestalten, dass Veränderungen nur schwer bzw. nur mit Kosten möglich sind. Veränderungen sollten aber gerade bei endfälligen Krediten jederzeit möglich sein, so dass auf veränderte Marktbedingungen schnell und ohne neue Kosten reagiert werden kann.
Sind endfällige Finanzierungen noch interessant?
Die im Jahr 2008 begonnene Finanzkrise hat auch endfällige Finanzierungen in die Kritik der FMA (Finanzmarktaufsicht) gebracht. In den im Frühjahr 2010 herausgegebenen “Mindeststandards für die Vergabe von Fremdwährungskrediten und Krediten mit Tilgungsträgern” wird Banken davon abgeraten endfällige Finanzierungen an private Kreditnehmer (Konsumenten) zu gewähren. Dazu muss man wissen, dass es dabei in erster Linie um den Schutz der Banken und nicht um jenen der Kreditnehmer geht.
Weiterhin sehr interessant
Wer die Interessen der Kreditnehmer schützen will, soll nicht unerwähnt lassen, dass richtig konzipierte endfällige Kredite gerade in Zeiten geringen Wirtschaftswachstums doppelt profitieren. Dies liegt daran, dass in solchen Zeiten sowohl die Kreditzinsen als auch die Kurse an den Börsen üblicherweise sehr tief sind. Daher zahlen Kreditnehmer einerseits wesentlich weniger an Zinsen als ursprünglich kalkuliert und können diesen Vorteil im Tilgungsträger besonders günstig veranlagen was zu einem ausserordentlichen Zusatznutzen führen kann.
Antizyklisches Vorgehen macht sich nicht nur in der Veranlagung sondern auch in der Finanzierung bezahlt!
P.S.: Im nächsten Newsletter erfahren Sie mehr über endfällige Finanzierungen
